DeepSeek вероятно ще донесе пик на американската изключителност (нещо, което коментирахме с проф. Красимир Петров). Ето и няколко причини за това според Майкъл Хартнет от Bank of America:
- Възвръщаемостта на инвестициите на капиталовите разходи за ИИ спада и консенсусът прогнозира, че хайпърскалерите ще представляват 20% ($320 милиарда) от капиталовите разходи на САЩ ($1,6 трилиона) през 2025 г., спрямо 10% само преди 2 години.
- Производителността идва през 2026 г., но не се случва сега (приходите на служител на компаниите от S&P 500 се повишават само с 1% в реално изражение), а съкращенията на работни места идват преди това.
- Американските технологии са изключително добре притежавани и много вече е включено в цените в сравнение с китайските им конкуренти. Пазарната капитализация на Великолепната седморка е $16 трилиона при само $1 трилион за китайските BATX (Baidu, Alibaba, Tencent, Xiaomi), което може да доведе до ротация.
