Заразата, регионални конфликти няколко места по света (Украйна, Близкия изток, Кавказ, Сахел, Мианмар и тн), ескалация на напрежението между някои от основните играчи на геополитическата сцена и блокирането на някои от основните артерии на световната търговия (Суец, Панамски канал, Тайвански проток и тн) са част от дневния ред в последните години.
Нарастващото напрежение подтиква някои развити икономики като САЩ и Великобритания и редица компании, да потърсят възможности да върнат ключови производства обратно у дома (англ. reshoring или onshoring) или поне да ги изместят в по-приятелски настроени държави (англ. friendshoring).
Ще се опитам, съвсем накратко, да обобщя някои важни моменти и ефекти от връщането на производството обратно у дома или пренасочването му към по-приятелски настроени държави.
Ефектите от връщането обратно у дома
Тези световни процеси, които се развиват изключително динамично в последните няколко години имат сериозен потенциал да увеличат производствените разходи, което пък да доведе до по-високи разходи и за потребителите.
Най-просто казано, връщането на производството у дома и изместването му в по-приятелски настроени държави може да е мощен, дългосрочен, проинфлационен процес, тъй като включва:
- Допълнителни капиталови разходи за преместване и изграждане на необходимата инфраструктура.
- Изграждане на нови вериги за доставки и евентуално по-високи транспортни разходи.
- Потенциално по-високи разходи за заплати.
- Налагане на допълнителни мита и тарифи.
Според Световната банка, ако големите световни икономики проведат подобни процеси, то световните приходи могат да паднат с 1,5%. Развиващите се икономики в Близкия Изток, Северна Африка и Азиатско-тихоокеанския регион (без Китай) ще бъдат ударени най-сериозно.
На фона на тези тенденции все повече компании се фокусират върху връщане на производството у дома. Графиката на Bank of America показва броя на компаниите, които са споменали термина „rehosring“ при своите отчети.
Виждате, че графиката изглежда подобно на цената на някоя напомпана криптовалута или популярна акция, свързана с някои от модерните технологии към които са насочени големи очаквания за бъдещето.
Следователно това е процес, който трябва да следите отблизо, тъй като ще има много сериозно значение за инвестиционните потоци в следващите години. Трябва да знаете, че сметката за цялото това разместване ще бъде платена от крайния потребител чрез по-високи цени или чрез недостиг на определени продукти в дадени региони.
Още инфлация
Освен това с подобни сили подкрепящи инфлацията няма да е толкова лесно на централните банки да свалят лихвените проценти и да разхлабят паричната политика. Поне не толкова лесно, колкото на някои инвеститори им се иска.
За инвеститорите е добра идея възможно най-скоро да осъзнаят, че филмът, който гледаха след 2009 година свърши, а този който започна е много по-различен, макар и началото у привидно да е същото.
