Имайки предвид опасенията на пазара относно възможно икономическо забавяне или рецесия, повече компании от S&P 500 ли коментираха рецесията по време на техните конферентни разговори за приходите за четвъртото тримесечие?
Отговорът е не. За отговор на този въпрос е използван FactSet Document Search, който позволява на потребителите да търсят ключови думи или фрази в множество типове документи.
Чрез FactSet Document Search бе потърсен термина „рецесия“ в преписите от конферентни разговори на всички компании от S&P 500, които са провели конферентни разговори при отчета си от 15 декември до 7 март.
От тези компании 47 цитираха термина „рецесия“ по време на обявяването на отчета си за четвъртото тримесечие. Този брой е под средното за 5 години от 85 и под средното за 10 години от 61.
Всъщност това тримесечие ще отбележи най-ниския брой компании от S&P 500, посочващи „рецесия“ в разговорите си от четвъртото тримесечие на 2021 г. (15). След като достигна своя връх през второто тримесечие на 2022 г., броят на компаниите от S&P 500, посочващи „рецесия“ в обажданията при отчета, е намалял (спрямо предходното тримесечие) в шест поредни тримесечия.
На секторно ниво секторите Финанси (15) и Индустриален (12) имат най-голям брой компании от S&P 500, посочващи „рецесия“ в разговорите си през четвъртото тримесечие, докато секторите Материали (22%) и Финанси (22%) имат най-висок процент на компаниите, посочващи „рецесия“ в обажданията си за четвъртото тримесечие.
Интересно е да се отбележи, че терминът „меко кацане“ бе цитиран в разговорите при отчета за четвъртото тримесечие на 37 компании от S&P 500. Това е най-големият брой компании от S&P 500, позоваващи се на термина „меко кацане“ при обажданията за отчетите си от поне три години назад.
Тук трябва да отбележим, че рецесията обикновено настъпва, когато най-малко се очаква и когато имаме нарастващ оптимизъм („меко кацане“) на пазарите. Колкото по-малко стават компаниите, които се притесняват от рецесия, толкова по-вероято става да видим рецесия скоро.
Въпреки това, в момента се намираме в изборна година в САЩ (и на много други места по света). Освен това, правителството на САЩ е отворило военновременен дефицит в мирни времена и активно „обработва“ икономическите данни, следователно ако не видим събитие от типа „черен лебед“, то е много трудно да се стигне до рецесия през 2024 г.
В същото време имаме и най-малкия брой компании (29) от S&P 500, които са споменали термина ESG в своите разговори при отчетите от второто тримесечие на 2019 година. Броят компании от S&P 500, които споменават ESG намалява вече в 8 поредни тримесечия и в 9 от последните 10. Рекордът бе през второто тримесечие на 2021 година, когато тези компании бяха 155. Следователно броят им е спаднал около 5 пъти за по-малко от 3 години.
На секторно ниво секторите Финанси (6), Комунални услуги (5) и Здравеопазване (4) имат най-голям брой компании от S&P 500, посочващи „ESG“ в разговорите с при отчетите за четвъртото тримесечие. От друга страна, секторите комунални услуги (17%) и енергетика (15%) имат най-висок процент на компаниите от S&P 500, цитиращи „ESG“.
Изглежда, че един от балоните, раздути в последните години започва да се пука и това е ESG балона.
