Изборът на стратегия за инвестиции има ключово значение за бъдещия успех в кариерата на всеки инвеститор. Три от най-популярните стратегии сред инвеститорите са покупка на спада на пазара, покупка на покачването на пазара и следване на план с диверсифициран портфейл.
Докато на пазара трендовете идват и си отиват множество инвеститори се питат дали трябва да настройват своя портфейл, според тенденциите.
От сайта visualcapitalist.com са сравнили представянето на споменатите 3 инвестиционни стратегии чрез следните инвестиционни портфейли:
- Покупка на спада. 100% от портфейла е инвестиран в най-лошо представящия се клас активи от предходната година.
- Покупка на покачването. 100% от портфолиото е инвестирано в най-добре представящия се клас активи от предходната година.
- Следване на план. Балансиран портфейл от 60% американски акции с голяма капитализация и 40% американски облигации с инвестиционен клас за цялата продължителност.
В това сравнение са взети предвид 13 класове активи – четири в широката категория акции, пет с фиксирана доходност и четири алтернативни инвестиции.
| Акции | Фиксирана доходност | Алтернативни |
| Акции от САЩ с голяма капитализация | Общински облигации от САЩ | Злато |
| Акции от САЩ с малка капитализация | Облигации инвестиционен клас от САЩ | АДСИЦ |
| Акции от развити пазари | Високодоходни облигации | Хедж фондове |
| Акции от развиващи се пазари | Облигации извън САЩ | Суровини |
| Пари в брой |
Всички портфейли започват с една и съща сума от $10 000 и представянето им стартира на 1 януари 2011 година.
Научете повече за инвестициите в акции с нашия видео курс. Кликнете на линка и вземете Вашите 9 безплатни урока сега:
Как се движи стойността на портфейлите във времето?
Ето как стойностите на портфейлите биха се променили през последното десетилетие в края на всяка година:
| Покупка на спада | Покупка на покачването | Следване на план | |
| 2011 | $10 007 | $10 893 | $10 433 |
| 2012 | $11 890 | $12 076 | $11 541 |
| 2013 | $11 896 | $12 421 | $13 689 |
| 2014 | $11 911 | $13 137 | $15 109 |
| 2015 | $7 997 | $13 509 | $15 301 |
| 2016 | $8 906 | $14 674 | $16 488 |
| 2017 | $8 979 | $16 616 | $18 814 |
| 2018 | $9 142 | $14 368 | $18 386 |
| 2019 | $10 754 | $14 685 | $22 360 |
| 2020 | $10 812 | $17 387 | $25 414 |
Покупка на спада
Портфейлът покупка на спада нараства рязко през 2012 година. Акциите на развиващите се пазари, най-лошо представящият се клас активи през 2011 се възстановиха през следващата година с годишна доходност от 19%.
За съжаление, портфолиото за покупка на спада отбеляза значителен спад през 2015 г. Глобалните суровини имаха най-лошата възвръщаемост две поредни години, връщайки -33% през 2014 и 2015 г.
В крайна сметка стойността на портфейла от покупка на спада приключи близо до мястото, където започна, с обща печалба от само $ 812.
Покупка на покачването
От друга страна, портфейлът покупка на покачването отбелязва най-лошото си годишно представяне през 2018 г. Акциите на развиващите се пазари върнаха впечатляващите 36% през 2017 година, но през следващата година отбелязаха загуби.
Портфейлът покупка на покачване имаше най-добрата си възвръщаемост през 2020 година, когато акциите с голяма капитализация от САЩ продължиха възходящото си изкачване спрямо предходната година. До края на 2020 портфолиото покупка на покачването отбеляза печалби от над 7 000 долара.
Следване на план
И накрая, балансираният портфейл следващ план претърпя малък спад през 2018, когато акциите в САЩ с голяма капитализация се понижиха. Въпреки това, той се покачи през следващите две години поради възстановяване на акциите с голяма капитализация в САЩ, които бяха най-ефективният клас активи през 2019 г.
В крайна сметка балансираното портфолио удвои първоначалната си стойност – най-доброто представяне от трите портфейла, които разглеждаме.
Риск и възвръщаемост
Разбира се, възвръщаемостта е само едната страна на уравнението. За да оценят правилно и трите стратегии, инвеститорите трябва да вземат предвид както риска, така и възвръщаемостта.
По-долу разглеждаме как рискът и възвръщаемостта са подредени за всеки портфейл през 10-годишния период:
| Покупка на спада | Покупка на покачването | Следване на план | |
| Кумулативна възвръщаемост | 8% | 74% | 154% |
| Мин. годишна възвръщаемост | -33% | -14% | -2% |
| Средна годишна възвръщаемост | 1% | 7% | 11% |
| Макс. годишна възвръщаемост | 19% | 18% | 22% |
| Стандартно отклонение | 14% | 9% | 7% |
Стратегията покупка на спада не само има най-ниска кумулативна възвръщаемост, но и има най-висок риск. Например, това портфолио претърпя най-големия спад за една година от -33% и имаше най-високото стандартно отклонение от 14%.
В средата се намира покупката на покачване, най-лошото представяне на портфейла бе -14% и имаше стандартно отклонение от 9%. Трябва да се отбележи, че средната му годишна възвръщаемост от 7% е много по-висока от тази на портфейла покупка на спада.
И накрая, портфолиото следващо план се представя добре на всички фронтове. В сравнение с другите два портфейла, то имаше най-висока кумулативна възвръщаемост и най-нисък риск. През 10-годишния период най-лошото му годишно представяне е спад от едва -2%.
Обобщение
Трябва да отбележим, че може да има други много променливи, които да повлияят на резултатите от тези стратегии като
- Период от време: Има ли генерални пазарни условия? Например, американските акции с голяма капитализация имаха бичи пазар през по-голямата част от периода, който проучвахме, повишавайки възвръщаемостта на балансирания портфейл.
- Видове активи: Портфейлът инвестира ли в цели класове активи или в конкретни компании?
- Краткосрочни или средносрочни движения: Проследява ли портфейлът дневни спадове и покачвания, или годишни спадове и покачвания?
Въпреки това, въз основа на този набор от данни, стратегиите за покупка на спад и покупка на покачване исторически са имали по-ниска възвръщаемост и по-висок риск от балансиран портфейл.
Ако пазарът не се движи по начина, който инвеститорът предвижда, това може да доведе до големи спадове в портфейла. Тези стратегии също изискват повече усилия за проследяване на тези тенденции и може да доведе до по-високи такси от по-честа търговия.
Обратно, следването на балансиран портфейл исторически води до по-нисък риск и по-висока възвръщаемост.
Като се придържат към план, инвеститорите също са много по-склонни да се съобразят с това къде се намират в жизнения цикъл. Това означава, че техните инвестиционни решения съвпадат с техните ресурси, цели и толерантност към риска.
