В последните месеци цените на редица суровини се покачиха сериозно. От друга страна цените на ценните метали изостават, което поставя въпросите може ли златото да последва примера на повечето суровини и да се изстреля нагоре?
Фундаменталните фактори, както и някои сезонните тенденции могат да дадат отговор на този въпрос.
Фундаментални фактори
Цената на златото може да се влияе от множество фундаментални фактори, но някои от най-ключовите от тях в момента са по-скоро позитивни за златото, отколкото негативни. Ето ги и тях:
- Очакванията за икономическо възстановяване през 2021 се влошиха в последните месеци, а прогнозите за растежа бяха занижени в САЩ, Китай и Европа. Освен това данните вече показват забавяне на икономиките по света. Както знаете златото обикновено се представя солидно във времена на икономическа несигурност.
- Инфлацията продължава да се задържа на високи нива и няма признаци да отслабне в следващите месеци, дори обратно. Вече и доста от централните банкери като Джером Пауъл, които бяха убедени, че ръста на потребителските цени е временен отстъпват от тезите си. Разберете повече във видеото.
- Доларът се засили в последните месеци на фона на очакванията за свиване на стимулите и вдигане на лихвите през 2022 г. Тези фактори обаче вече са включени в цената, а ФЕД за момента не показва никакви признаци за по-бързо затягане на монетарната политика от очакванията. Така USD може да изпусне парата.
Според инструмента FedWatch Tool на CME Group пазарите вече включват в цената две повишения на лихвите от страна на ФЕД през 2022 година.
На следващата графика виждате, че най-вероятните лихвени нива през декември 2022 са диапазона 0,50%-0,75% (зелената линия), при настоящи 0,00%-0,25%. Вторият най-вероятен лихвен диапазон е дори по-висок 0,75%-1,00% (лилавата линия).
Едва ли ФЕД може да изпрати по-бичо послание, което да надхвърли тези очаквания в следващите месеци.
Всъщност, според мен изглежда по-вероятно тези пазарни очаквания да не бъдат оправдани, а през следващата година да видим приключване на програмите за стимулиране на икономиката и само едно повишение на лихвите.
Подобен сценарии може да се отрази негативно на щатския долар и съответно позитивно на златото. А високата инфлация вероятно ще налее допълнително масло в огъня на търсенето на злато.
Технически анализ
От техническа гледна точка, в последните месеци златото се търгува в диапазон, който се стеснява, след като ценният метал удари най-висока стойност в историята от около $2070 за тройунция през август 2020 година.
Колкото повече наближава точката на свързване на низходящата тренд линия (черна) и хоризонталната подкрепа (зелена), толкова по-вероятно става да видим пробив на цената в една от двете посоки.
Ето и основните нива, за които да следите:
- Нива на подкрепа: $1680 – ключова подкрепа, около която се намират няколко предходни минимума и 38,2% Фибоначи корекция. Пробив под тази подкрепа може да означава бъдещо понижение на цената.
- Нива на съпротива: Зоната около $1790, където се намират 100 и 200-дневните пълзящи средни; $1835 – низходяща тренд линия; $1915 – предходен максимум
Златен тренд
Златото подобно на много други суровини има своите типични сезонни трендове. Сега ще разгледаме най-силния златен сезонен тренд.
53 години
Следващата графика показва сезонния ход на цената на златото. За разлика от по-типичните графики, тя не показва цената за определен период от време, а средната възвръщаемост в зависимост от сезона.
Хоризонталната ос представя периода от годината, докато вертикалната ос показва информация за цената. Това означава, че можете да видите сезонната тенденция с един поглед.
Графиката започва от юли, а не както обикновено от януари, което Ви позволява да видите по-лесно модела, който се простира отвъд края на годината.
От горната графика може да се направи заключението, че златото поскъпва от средата на ноември почти до края на февруари. Сезонната тенденция, която виждате е определена за последните 53 години като ценният метал е поскъпнал в 33 от тях, при средна възвръщаемост от 5,28%.
На пръв поглед процентът на успеваемост е сравнително нисък – над 62%. Въпреки това, трябва да имате предвид, че златото бе в мечи пазар от 80-те до началото на хилядолетието, което също е отразено в статистиката на модела. Това не променя основната сила на модела.
15 години
Ако погледнем в малко по-краткосрочен план, например последните 15 години, ще видим, че в 13 от тях същият период (20 ноември – 22 февруари) е бил силен за златото. Средната печалба на златото за периода е била 7,24%.
Освен това жълтият метал е поскъпнал в този период във всяка от последните 7 години.
Така, според сезонните трендове при златото най-подходящото време за покупка на ценния метал е в средата на ноември. Има втора възможност за вход в по-стръмната фаза на тази тенденция, която е в средата на декември. Фундаменталните фактори също подкрепят подобна сделка.
В последния около месец златото успя да повиши цената си с почти 3%, но дали златната есен ще се превърне в златна зима? Има редица предпоставки това да се случи, но следващите месеци ще ни покажат най-добре дали потенциалната златна зима ще се превърне в нова златна треска.
