Дупка в приходите от $400 милиарда

На графиката виждате нещо, за което говоря от месеци:

1. Очакваните приходи на NVIDIA за 2025 година, представляващи продажби на графични процесори, които са основни компоненти за ИИ инфраструктура.
2. Прогнозните разходи за центрове за данни, където графичните процесори са основен разход. Те съставляват 50% от тези разходи.
3. Необходимите приходи, които компаниите трябва да генерират, за да оправдаят инвестициите си в ИИ.
4. Проектираните ИИ приходи на компании като Google, Microsoft, Meta, Apple, и други, които са значително по-малки от необходимите приходи за поддържане на маржовете – дупката е $400 милиарда.

Ако тези прогнози се оправдаят:

1. Компаниите ще трябва да започнат да повишават цените на своите продукти, което няма да е лесна задача на фона на сериозната конкуренция в сектора и макроикономическия фон. Освен това, повишаването на цените може да доведе до по-слабо търсене.
2. Ще започнат да се свиват разходи, което може да доведе до забавяне на растежа в сектора и преоценка на очакванията на инвеститорите за печалбите на компаниите.