На графиката виждате нещо, за което говоря от месеци:
- Очакваните приходи на NVIDIA за 2025 година, представляващи продажби на графични процесори, които са основни компоненти за ИИ инфраструктура.
- Прогнозните разходи за центрове за данни, където графичните процесори са основен разход. Те съставляват 50% от тези разходи.
- Необходимите приходи, които компаниите трябва да генерират, за да оправдаят инвестициите си в ИИ.
- Проектираните ИИ приходи на компании като Google, Microsoft, Meta, Apple, и други, които са значително по-малки от необходимите приходи за поддържане на маржовете – дупката е $400 милиарда.
Ако тези прогнози се оправдаят:
- Компаниите ще трябва да започнат да повишават цените на своите продукти, което няма да е лесна задача на фона на сериозната конкуренция в сектора и макроикономическия фон. Освен това, повишаването на цените може да доведе до по-слабо търсене.
- Ще започнат да се свиват разходи, което може да доведе до забавяне на растежа в сектора и преоценка на очакванията на инвеститорите за печалбите на компаниите.
