Първите стъпки в инвестициите често приличат на влизане в непозната гора — всичко изглежда объркващо, пълно с термини, графики и съвети, които си противоречат. Но истината е, че не е нужно да сте експерт с диплома по финанси, за да успеете да постигнете своите финансови цели.
ETF-ите (борсово търгуваните фондове) може да са едно от най-интуитивните и достъпни решения за начинаещи инвеститори. Те съчетават простота с широк обхват, като позволяват инвестирането в цели пазари, сектори или дори инвестиционни стилове само с няколко клика. Все пак има някои специфики, които трябва да познавате.
В тази статия (и записа от уебинара) ще разгледам едни от основните моменти при инвестирането в ETF-и, за да ви помогна да направите първите си стъпки в света на борсово търгуваните фондове.
Какво е ETF?
ETF (Exchange-Traded Fund) е борсово търгуван фонд – инвестиционен инструмент, който съчетава най-доброто от два свята: диверсификацията на взаимните фондове и гъвкавостта на акциите. Най-просто казано, когато купувате ETF, не инвестирате само в една компания, а в цяла кошница от активи, с една-единствена сделка.
Представете си ETF-а като кошница, пълна с акции, облигации, суровини, крипто или други активи. Например, ако ETF-ът следва индекса S&P 500, той съдържа акциите на всичките 500 най-големи американски компании. Купувайки този ETF, ти автоматично притежавате малка част от всички тях.
ETF-ите се търгуват на борсата точно като обикновени акции – можете да ги купите или продадете по време на търговската сесия, цената им се променя в реално време и можете да притежавате дори само с един дял.
Кратка история на ETF-ите
- 1989 г. Първият ETF прототип, Index Participation Shares, стартира в САЩ, но е спрян поради регулации.
- 1990 г. На 9 март се листва Toronto 35 Index Participation Units (TIPs), проследяващ TSE-35. Това се счита за първия ETF в света.
- 1993 г. В САЩ стартира SPDR S&P 500 ETF (тикър SPY), който съществено ускоряващ развитието на пазара на ETF-и.
- Края на 90-те. Следват първите ETF-и в Европа и Азия. В САЩ се появяват секторни борсово търгувани фондове.
- 2000-2010 г. Излизат облигационни ETF-и, ETF-и върху суровини (като GLD за злато), валути и тематични портфейли. Появяват се и активни, ливъридж и обратни ETF-и.
- След 2010 г. Експлозивен ръст на ETF пазара, достигайки трилиони долари в управлявани активи.
Повече за възхода на ETF-ите ще откриете по-долу в статията.
Видове борсово търгувани фондове
ETF-ите не са универсален инструмент – те се делят на различни видове в зависимост от активите, които проследяват. Ето най-разпространените видове:
- Индексни ETF-и – следват индекс като S&P 500, Nasdaq 100, Euro Stoxx 600 и тн.
- Географски ETF-и – дават възможност за инвестиции в конкретна държава или регион – САЩ, Азиатско тихоокеански регион, развиващи се пазари и тн.
- Секторни ETF-и – фокусират се върху конкретен икономически сектор – технологии, енергия, финанси и др.
- Тематични ETF-и – следват различни теми като изкуствен интелект, Блокчейн и други.
- Облигационни ETF-и – инвестират в дългови инструменти като държавни или корпоративни облигации.
- Суровинни ETF-и – предоставят експозиция към суровини като злато, петрол, природен газ или земеделски суровини.
- Обърнати и ливъридж ETF-и – обърнатите печелят при спад на даден индекс, сектор, тема и тн, а ливъридж ETF-ите използват заемни средства за умножаване на доходността (и загубите).
Структура
Според структурата, ETF-ите могат да бъдат:
- Физически – реално притежават активите от индекса, които следва (напр. акции). Характеризират се с по-голяма прозрачност и по-нисък риск от контрагента, но репликирането на представянето на индекса може да не е 100% точно и понякога имат по-високи разходи.
- Синтетичен – използват деривати (напр. суапове), за да „имитират“ движението на индекса. Репликирането е по-добро и разходите може да са по-ниски, но риска от контрагента е по-висок и са по-малко прозрачни от физическите.
Някои борсово търгувани фондове могат да имат хибридна структура като комбинират горните два вида.
Доходност
Според начина на управление на доходността ETF-ите могат да бъдат:
- Акумулативен – автоматично реинвестира доходността (дивиденти, лихви) обратно в ETF-а. Подходящ за инвеститори ориентирани към растеж
- Дистрибутивен – изплаща дивидентите и лихвите на инвеститорите, обикновено на тримесечна или годишна база.
Някои ETF-и се предлагат в две версии със същата стратегия – една акумулативна, друга дистрибутивна.
Възходът на ETF-ите
За да проследим възхода на борсово търгуваните фондове ще използвам графика на Ерик Балчунас, старши анализатор на ETF-и в Блумбърг, която показва драматично увеличение на стартиращите ETF-и от 2013 г. насам.
2025 година е на път да надмине рекордните 543 нови ETF-и от 2023 г. Този ръст е подпомогнат от положителна нетна тенденция, при която стартиращите ETF-и (беле ленти) надвишават сериозно затварящите (жълти ленти), което отразява процъфтяващ пазар на борсово търгувани фондове.
Ето още малко данни на ETFGI:
- Глобалната индустрия на ETF-ите е събрала рекордни $1,88 трилиона нетен приток през 2024 г. Вторият най-висок регистриран нетен приток за цяла година е бил $1,29 трилиона през 2021 г., а третият най-висок регистриран нетен приток за цялата година е бил $974,50 милиарда през 2023 г.
- Активите са се увеличили с 27,6% през 2024 г., като са нараснали от $11,63 трилиона в края на 2023 г. до $14,85 трилиона.
- В края на декември 2024 година световната ETF индустрия е имала 13 198 продукта, с 26 244 листвания, активи на стойност $14,85 трилиона, от 814 доставчици, листвани на 81 борси в 63 държави.
Ето и топ 20 борсово търгувани фонда по нов нетен приток през 2024 година:
Още по темата с възхода на ETF-ите и пасивното инвестиране можете да откриете в статията „Активно срещу пасивно инвестиране: кое да изберете?“
А по-долу ще видим и защо се стигна до този възход на борсово търгуваните фондове като разгледаме техните предимства и недостатъци.
ETF-и: Предимства и недостатъци
Всеки инструмент или инвестиционна стратегия има своите предимства и недостатъци, които трябва да имате предвид преди да започнете да използвате. ETF-ите не са изключение.
В таблицата по-долу ще откриете основните предимства и недостатъци на борсово търгуваните фондове:
Достъпността, опростяването, диверсификацията и ниските разходи са основните качества на ETF-ите, които ги направиха толкова популярни сред начинаещите (и не само) инвеститори.
Проблемите при някои навлизащи инвеститори са, че не разбират достатъчно добре недостатъците на борсово търгуваните фондове. ETF-ите не гарантират печалби, колкото и примамливо да изглежда тази мисъл.
По мое мнение ETF-ите може да са подходящи и за по-начинаещи инвеститори, поради изброените по-горе предимства, но и за по-напреднали.
Например, ако имате интерес към конкретен сектор, който смятате, че има потенциал:
- Може да инвестирате малка част от капитала си в ETF, който следва сектора, докато избирате отделни компании.
- Когато, след анализ, достигнете до компании, които смятате за подходящи за Вашия портфейл можете да продадете ETF-а или да намалите експозицията.
Освен това, по-опитните инвеститори могат да разгледат възможностите, които предлагат обърнатите и ливъридж ETF-ите. Разбира се, те идват и със съответните рискове.
Как да изберете най-подходящите ETF-и за вашия портфейл?
Изборът на ETF-и не е просто въпрос на „кой индекс да следвам“, а стратегическо решение, което трябва да отразява:
- Ресурсите, които сте склонни да отделите (пари, време),
- Личните финансови цели, които сте си поставили,
- Инвестиционния хоризонт (период, в който смятате, че няма да имате нужда от заделените средства)
- Лична толерантност към риск,
- Целево разпределение на портфейла.
Разбира се, вие може (дори трябва) да довършите този списък с още критерии.
Ето един примерен контролен списък, който може да използвате преди покупка на ETF:
Заключение
ETF-и не са магическа формула за бързо забогатяване, но са един от най-достъпните и разумни начини да започнете кариерата си на инвеститор.
Борсово търгуваните фондове са инструмент, който предлага улеснен достъп до световните пазари, но само ако знаем какво търсим и защо го избираме. И не трябва да забравяме, че и той като всеки друг инструмент си има своите недостатъци.
Не е нужно да сте финансов гений, за да започнете. Нужно е само търпение, познание и готовност да се учите в движение. Качествените решения, взети с ясна стратегия и спокойствие, обикновено издържат теста на времето.
Още интересни статии:
